Контракт на казначейский вексель США и его котировки на бирже

В основе контракта лежит казначейский вексель США, до погашения которого остается 13 недель, то есть три месяца, номиналом 1 млн. долл. По контракту может быть поставлен вновь эмитированный вексель, до погашения которого остается 13 недель, или уже обращающийся на рынке вексель, выпущенный на более длительный период, но к моменту поставки которого до его погашения также осталось 13 недель.

Срок поставки ценной бумаги

Продавец должен поставить бумагу в течение одного их трех следующих друг за другом дней. Поэтому на практике до погашения поставляемого векселя может оставаться 89, 90 или 91 день. Котировка фьючерсной цены дается на индексной базе, то есть

100-d

где d котировка векселя на базе дисконта. Например, ставка дисконта равна 10%. Тогда фьючерсная цена равна

100-10 = 90%

Казначейский вексель это финансовый инструмент, который продается со скидкой и гасится по номиналу. 

Цена приводится для бумаги номинальной стоимостью 100 долл. Между котировкой фьючерсной цены, приводимой в прессе, и фьючерсной ценой, имеется следующая взаимосвязь:

Р= 100-4(100-F)

где Р котировка фьючерсной цены;

F фьючерсная цена.

Так, для полученной в вышеприведенном примере фьючерсной цены ее котировка в прессе будет представлена как

100 - 4(100 - 97,59) = 90,36 

Источники и ссылки

с BBest Ru / ББест Ру