Официальный сайт Глобал ФХ

А. Иванов: Финансовые инвестиции на рынке ценных бумаг

инвестиции на рынке ценных бумаг
инвестиции на рынке ценных бумаг

В книге раскрываются

методы финансирования производственной деятельности компании путем выпусков акций

, формирования портфеля ценных бумаг и стратегии управления им, обеспечивающей приемлемое для инвестора сочетание доход / риск. Рассмотрены вопросы применения международных стандартов в области финансовой отчетности и оценки стоимости компаний, активов и пакетов акций; раскрыто содержание показателей, характеризующих состоятельность эмитента к выпуску акций и поддержанию их ликвидности. Особенность изложения материала состоит в том, что основные положения иллюстрируются большим числом примеров, ссылками на законодательную и нормативную базу, что поможет практическому использованию книги.

Финансирование хозяйствующих субъектов в условиях рыночной экономики

В условиях рыночной экономики практически все хозяйствующие субъекты, независимо от организационно-правовых форм, финансируются из внешних источников, У российских предприятий сегодня единственный путь обеспечить свое развитие заимствование необходимых средств.

С точки зрения решения проблем инвестирования российские предприятия можно разделить на следующие группы.

Первая включает ограниченный круг (около ста) крупнейших предприятий; вторая средние и крупные предприятия насчитывает несколько десятков тысяч; третья, самая многочисленная это малые предприятия. Большинство крупнейших предприятий, хотя и не лишены проблем, имеют устойчивое финансовое положение, регулярно котируют свои акции на фондовом рынке, а в случае необходимости могут предоставить ликвидное обеспечение банкам. Эти предприятия в состоянии решать проблемы инвестирования как за счет собственных средств (прибыли), так и путем использования широкого спектра финансовых инструментов, от неоднократных выпусков ценных бумаг до кредитования из различных источников.

Основу промышленного потенциала России составляют средние и крупные предприятия» большинство которых характеризуется неустойчивым финансовым состоянием, отсутствием стратегии развития в рыночных условиях, невозможностью ликвидного обеспечения займов и кредитов, отсутствием квалифицированных специалистов в области современных финансов, имеющих опыт привлечения капитала. При этом многие из этих предприятий имеют значительный потенциал экономическою роста, хотя и находятся в точке неустойчивого равновесия ожидания банкротства или возможного роста.

устойчивое финансовое положение предприятий
устойчивое финансовое положение предприятий

Многочисленные проблемы малых предприятий

Малые предприятия, работающие непосредственно на потребителя, также характеризуются многочисленными проблемами, которые требуют специфического подхода к их решению. Инвестиционные возможности малых предприятий достаточно ограничены с точки зрения использования рыночных финансовых инструментов и заключаются главным образом в кредитовании или формах лизинга.

Обсуждая проблемы финансовых инвестиций, будем ориентироваться на вторую группу предприятий. Для этих предприятий методы финансирования текущей и перспективной производственной деятельности (в порядке возрастания риска и доходности) можно представить в следующей последовательности: капитальные вложения из бюджетов личные формы кредитования банковский, коммерческий, ипотечный к др.) выпуск корпоративных ценных бумаг (облигаций, привилегированных акций, обыкновенных акций) портфельное инвестирование.

корпоративные бумаги и портфельное инвестирование
корпоративные бумаги и портфельное инвестирование

Обоснованные решения в области финансовых инвестиций

Предложенный в книге подход к решению подобных задач охватывает два этапа анализ экономической состоятельности эмитента ценных бумаг, а затем оценка риска и доходности выбранных акций в организованном рыночном обороте. Таким образом, возможности фундаментального анализа дополняются приемами технического анализа, что позволяет принимать обоснованные решения в области финансовых инвестиций.

Учитывая практический характер книги, значительное внимание уделено международным стандартам в области систем учета, финансовой отчетности, оценочной деятельности. Изложение материала сопровождается большим числом примеров, а также ссылками на законодательную и нормативную базу, регламентирующую действия инвесторов или последовательность расчетов соответствующих показателей.

Автор выражает признательность за предложения и советы, которые могли бы обогатить содержание книги, дополнить используемые методы решения поставленных задач.

анализ экономической состоятельности эмитента
анализ экономической состоятельности эмитента

Источники и ссылки

с Forex2 info / Форекс 2 инфо